Abu Dhabi je najnovije svjetsko utočište za milijardere

Decenijama su mnogi od najbogatijih ljudi svijeta čuvali svoju imovinu u prekomorskim krajevima, od Kajmanskih Otoka do Švicarske i Britanskih Djevičanskih Otoka.

Ali novo središte bogatstva postaje iznimno popularno među milijarderima - emirat Abu Dhabi.

Najbogatiji čovjek u kriptu Changpeng CZ Zhao, indijska porodica Adani, milijarder hedge fondova Ray Dalio i ruski čelični magnat Vladimir Lisin među desecima su pojedinaca s visokom neto vrijednošću koji su otvorili društva posebne namjene (SPV) u međunarodnom finansijskom središtu Abu Dhabija ove godine, prema pregledu stotina korporativnih dokumenata u Ujedinjenim Arapskim Emiratima od strane Bloomberg Newsa.

Na Globalnom tržištu Abu Dhabija (ADGM) sada postoji više od 5.000 SPV-ova u poređenju sa samo 46 u 2016., prema podacima koje je prikupila M/HQ, savjetodavna kompanija za bogatstvo.

Javno nije poznato odakle su pojedini milijarderi selili svoju imovinu, zašto su to činili niti šta koja sadrži.

Ipak, priliv bogatstva odražava široke globalne promjene u načinu na koji svjetski bogataši štite svoj novac.

Ray Dalio Fotograf:Joe Buglewicz/Bloomberg

Popularizirao ih je kralj bezvrijednih obveznica Michael Milken kasnih 1980-ih, a SPV-ovi su zasebni pravni subjekti koji su postali glavne strukture za pojedince visoke neto vrijednosti koji žele izolirati svoj finansijski rizik.

U biti holding kompanije koje upravljaju bogatstvom. Abu Dhabi kaže da njegovi SPV-ovi mogu sadržavati različite vrste imovine.

Finansijski tokovi u UAE označavaju novu ulogu za njihovu ekonomiju vrijednu 509 milijardi dolara dok se vladajuća porodica Al Nahyan pokušava diverzificirati od nafte.

Dobici Abu Dhabija također dolaze u vrijeme kada su se neke jurisdikcije s niskim porezima poput Britanskih Djevičanskih Otoka i Kajmanskih Otoka suočile s većim nadzorom dužnosnika u drugim dijelovima svijeta i zabilježile pad broja novih korporativnih registracija.

"ADGM je odlično mjesto za postavljanje SPV-ova i naglo raste", rekao je Bhaskar Dasgupta, korporativni savjetnik koji je prethodno radio za slobodnu zonu Abu Dhabija.

"Vidimo sve više ljudi visoke neto vrijednosti koji se sele s Britanskih Djevičanskih Otoka, Kajmana, Mauricijusa i Singapura ovamo"., kaže.

Dolasci milijardera

Bliskoistočno poslovno središte privlačno je zbog zaštitnih mjera za odvajanje imovine od stranih jurisdikcija i mogućnosti iskorištavanja mreže ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja UAE, prema izvorima koji su direktno upoznati s tim pitanjem, a koji su tražili da ostanu anonimni jer je stvar privatne prirode.

Ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja UAE-a može pomoći bogatim pojedincima da minimiziraju svoje porezne račune za kompanije koje se nalaze unutar SPV-a, ovisno o tome imaju li dodatne zemlje u kojima posluju ugovor sa zaljevskom državom.

Savjetnici za bogatstvo i međunarodni investitori, od kojih su mnogi govorili pod uvjetom anonimnosti kako bi razgovarali o povjerljivim poslovima, također ukazuju na niz pogodnosti koje nudi emirat.

Abu Dhabi i obližnji Dubai postali su uspješni svjetski gradovi.

Oni koji ovdje ulažu velika sredstva ispunjavaju uvjete za dugoročni boravak, pa čak u nekim slučajevima i pasoše UAE, kažu izvori.

Zatim, tu su državni imovinski fondovi Abu Dhabija, koji kontroliraju imovinu veću od jednog biliona dolara, te uticajne privatne investicijske kompanije.

Za neke ulagače, SPV-ovi nude potencijal za jačanje odnosa na visokom nivou s kraljevskom porodicom dubokog džepa iz Abu Dhabija, tvrde izvori upoznati s tim pitanjem.

Dalio je napravio senzaciju ranije ove godine kada je uspostavio svoj SPV unutar ADGM-a, što se poklopilo s planovima za otvaranje podružnice njegovog porodičnog ureda u emiratu, izvijestio je Bloomberg u aprilu.

Predstavnik nije odgovorio na zahtjeve za komentar.

Egipatski milijarder Nassef Sawiris rekao je za Bloomberg News prošle sedmice da također seli svoj porodični ured u ADGM.

Također će biti registrirano kao SPV s nekim osobljem koje će se prebaciti iz Londona i Luksemburga, prema izvoru koji je direktno upoznat s tim pitanjem.

U isto vrijeme, UAE je posljednjih godina ponekad bio utočište za one koji se suočavaju s regulatornim izazovima u inozemstvu.

Changpeng CZ Zhao, Fotograf: Benjamin Girette/Bloomberg

Zhao, bivši izvršni direktor berze digitalne imovine Binance, kupio je svoju prvu kuću u Dubaiju 2021., navodeći njezinu pro-kripto politiku.

U novembru su Binance i Zhao priznali krivicu za pranje novca i kršenje američkih sankcija prema nagodbi sa SAD-om.

ADGM zapisi pokazuju da je milijarder ove godine u Abu Dhabiju uspostavio više SPV-ova, uključujući Binary Finance Group Holdings, Alphanest Holdings i CZ Labs Holdings.

Ima državljanstvo Ujedinjenih Arapskih Emirata i Kanade, prema američkim sudskim zapisima.

"Očito mislimo da je ADGM odlično mjesto za domicilne kompanije", rekao je predstavnik Zhaoa prije američke presude.

"Također imajte na umu da imamo kompanije i u drugim velikim jurisdikcijama", dodao je. 

Međunarodna slobodna finansijska zona, koja je inaugurirana 2015., također je postala atraktivna posljednjih godina jer su UAE odustali od sankcioniranja zemalja poput Rusije, dok su SAD, UK i EU pojačali vlastita ograničenja.

U međuvremenu, Švicarska, Ujedinjeno Kraljevstvo i neke karipske zemlje oštro su se obračunale s osobama koje su imale veze sa zemljama kojima su uvedene sankcije.

Zapravo, strukture Abu Dhabija sve više dobivaju podršku same kraljevske porodice.

Podružnice Royal Group, koji kontrolira savjetnik za nacionalnu sigurnost Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, brat predsjednika UAE i jedan od najuticajnijih svjetskih dilera, osnovale su niz ADGM SPV-ova u drugoj polovici ove godine, prema podnescima i izvorima koji su upoznati s tim pitanjem.

Jedna značajna novost u ADGM-u je Lisin

Četvrti najbogatiji Rus na Bloombergovom indeksu milijardera osnovao je SPV-ove Serenity II Holdings i Nebula II Holdings u maju 2023., izvijestio je Bloomberg.

Lisina je privukla berza u Abu Dhabiju, njene veze s globalnim investitorima poput Dalija te ekonomska i pravna stabilnost, rekli su  izvori upoznati s tim pitanjem.

Glasnogovornik milijardera, koji nije pod sankcijama SAD-a, UK-a ili EU-a, odbio je komentirati.

Yann Mrazek, partner M/HQ-a sa sjedištem u Dubaiju, rekao je da bi rat u Izraelu i Gazi mogao potaknuti još veću potražnju za ADGM SPV-ovima.

Advokat školovan u Švicarskoj rekao je da je nedavno dobio zahtjev od palestinskog poduzetnika koji želi koristiti strukturu za zaštitu imovine.

Pad Kariba

Odlivi novca iz utočišta poput Britanskih Djevičanskih Otoka počeo je oko 2017., kada je uragan Irma harao otokom.

To je potaklo neke ključne funkcije za unosno poslovanje korporativnih registara da se prebace u sjedišta fiducijarnih kompanija u Evropi i Aziji, prema Jocelyn Viernes, voditeljici administracije sa sjedištem u Dubaiju u Sovereign Corporate Services, još jednoj kompaniji uključenoj u stvaranje ADGM SPV-a.

Nedavno, u februaru, ministri finansija EU-a stavili su Britanske Djevičanske Otoke na crnu listu kao poreznu oazu, pogodivši otok administrativnim kaznama i ograničivši području neka evropska sredstva.

Taj potez je naknadno poništen u oktobru nakon zakonskih promjena koje je provela lokalna vlada.

Odvojeni pokušaj Kajmanskih Otoka da se uklone sa sive liste Radne skupine za finansijsku akciju (FATF) sa sjedištem u Parizu, koji je bio uspješan u oktobru, potakao je teritorij da poveća svoje zahtjeve u pogledu izvještavanja za nove korporacije.

Prema Komisiji za finansijske usluge Britanskih Djevičanskih Otoka, zemlja je trenutno u najgoroj godini za registracije u najmanje deset godina.

U međuvremenu, Kajmanski Otoci su na putu da 2023. registriraju nešto više od 10.000 kompanija, što bi predstavljalo najmanji broj osnivanja od 2013., prema Glavnom registru Kajmanskih Otoka.

Više od 5000 SPV-ova postavljeno na globalnom tržištu Abu Dhabija/Bloomberg

Ujedinjeni Arapski Emirati su se suočili s vlastitim nadzorom FATF-a, posebno od uključivanja na sivu listu u martu 2022., ali pitanje SPV-a nije bilo središnje u razgovorima o skidanju s liste, rekli su izvori upoznati s temom.

"ADGM-ova strateška lokacija, stabilnost politike i blizina kapitala ključne su atrakcije za pojedince visoke neto vrijednosti, nudeći sigurnu alternativu tradicionalnim, ali trenutno manje predvidljivim Britanskim Djevičanskim Otocima i Kajmanskim otocima", rekao je Sam Blatteis, izvršni direktor kompanije The MENA Catalysts.

Atraktivna jurisdikcija

Glasnogovornik ADGM-a rekao je da je slobodna zona atraktivna iz više razloga, uključujući korištenje engleskog običajnog prava, snažnu zaštitu ulagača i nisko oporezivanje.

Njegovi SPV-ovi imaju mnoge prednosti kao što su nepostojanje zahtjeva za minimalnim temeljnim kapitalom, nema ograničenja u pogledu nacionalnosti dioničara i jednostavnosti prijenosa dionica, rekao je predstavnik.

Pružatelji usluga koji pomažu u postavljanju SPV-ova rekli su da je dio privlačnosti ADGM-a povjerljivost dodijeljena bogatim pojedincima.

Dok korporativni registar navodi direktore i dioničare, manje je birokratije oko revizije i otkrivanja krajnjih stvarnih vlasnika, rekli su.

Pečat odobrenja Abu Dhabija također je vrijedan trgovcima koji traže ulaganja u inozemstvu, kao i iz bogataških fondova Emirata.

Indijski milijarder Gautam Adani — čije su dionice ove godine bile pogođene short-seller napadom, ali se sada oporavljaju — posljednjih je godina povukao sredstva od Sheikh Tahnoon's International Holding Co.

Milijarderova porodica ima SPV osnovan u ADGM-u pod nazivom Ardor Investment Holding, prema izvorima upoznatim s tim pitanjem kao i prema podnescima. 

Registar slobodne zone pokazuje da je Ardor osnovan u augustu 2023.

Njegov dioničar je RVG Exim DMCC — kompanija za koju korporativni zapisi iz Dubaija pokazuju da ju je osnovao tajkunov brat Vinod Adani, a njome upravlja Subir Mittra, šefa Adani porodičnog ureda.

Ardor je nedavno povećao svoj udio u milijarderovoj kompaniji Adani Power Ltd., prema dokumentaciji kompanije.

Predstavnici Adani grupe nisu odgovorili na upit za komentar.

Gautam Adani, Fotograf: Kobi Wolf/Bloomberg

Još jedan tajkun koji se nedavno smjestio u Abu Dhabiju je Murtaza Lakhani, pakistanski trgovački mogul za kojeg je Bloomberg izvijestio da je središnji u ruskom globalnom naftnom biznisu. Njegovi advokati negirali su da njihov klijent trenutno ima bilo kakvu ulogu u ruskoj nafti.

U junu je Lakhani registrirao SPV pod nazivom Kings Road Investments Holding Ltd, gdje je naveden kao jedini dioničar, pokazuju zapisi ADGM-a.

Lakhani nije odgovorio na zahtjeve za komentar.

U međuvremenu, nekoliko rukovoditelja povezanih s luksuznim švicarskim proizvođačem satova Audemars Piguet postavilo je vlastiti SPV još u decembru 2021., pokazuju zapisi ADGM-a.

Glasnogovornik kompanije Audemars Piguet odbio je komentirati.

Dio uspjeha Abu Dhabija u pridobijanju više SPV-ova proizlazi iz načina na koji su Ujedinjeni Arapski Emirati iskoristili svoje programe zlatnih viza i pasoša u posljednjih nekoliko godina, prema Armandu Artonu, osnivaču kompanije za državljanstvo Arton Capital.

Ove su reforme potaknule bogate da zaljevsku državu učine stalnijim domom.

''Vidimo sve više milijardera koji se doseljavaju u zemlju'', rekao je Arton.

"Kada se osjete dobrodošli i sigurni, žele preseliti svoje kompanije i imovinu, a ADGM je jedno od preferiranih mjesta", zaključio je.