Pravilnik o postupanju kod preuzimanja dioničkih društava

 

Bosna i Hercegovina

Federacija Bosne i Hercegovine

Komisija za vrijednosne papire

Federacije Bosne i Hercegovine

Broj: 01-02- 2724/15

Sarajevo, 12.11.2015. godine.

 

SVIM UČESNICIMA NA TRŽIŠTU VRIJEDOSNIH PAPIRA

 

Predmet: rasprava po pravilniku.

U nastavku se daje Pravilnik o postupanju kod preuzimanja dioničkih društava. Molimo vas da vaše eventualne primjedbe i sugestije na isti dostavite Komisiji do 22.11.2015. godine.

Na osnovu člana 5. stav 8., član 17. stav 4., člana 34. stav 6., člana 41. stav 9., člana 45. stav 9. i člana 46. stav 4. Zakona o preuizmanju dioničkih društava („Službene novine Federacije BiH", broj 77/15) i člana 13. Zakona o Komisiji za vrijednosne papire („Službene niovine Federacije BiH", broj 39/98, 36/99, 33/04 i 92/13), Komisija za vrijednosne papire, na sjednici_______održanoj dana  godine, donijela je

 

Pravilnik o postupanju kod preuzimanja dioničkih društava

 

Odjeljak A. Opće odredbe

Član 1.

(sadržaj pravilnika)

Ovim pravilnikom uređuje se:

a) bliži kriteriji za utvrđivanje zajedničkog djelovanja;

b) uvjeti za zamjensku ili kombiniranu naknadu;

c) nalog za deponiranje, prodaju i kupovinu dionica ciljnog društva;

d) forma i sadržaj mišljenja o ponudi za preuzimanje;

e) prenos dionica manjinskih dioničara;

f) prodaja dionica manjinskih dioničara.

 

Član 2.

(izrazi)

Izrazi koji se koriste u ovom pravilniku imaju sljedeće značenje:

a) Zakon je Zakon o preuzimanju dioničkih društava („Službene novine Federacije BiH", broj 77/15);

b) Komisija je Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine;

c) Registar je Registar vrijednosnih papira d.d. Sarajevo.

d) ovlašteni učesnik na tržištu vrijednosnih papira je pravna osoba iz člana 2. tačka m) Zakona tržištu vrijednosnih papira („Službene novine Federacije BiH", broj 85/08 109/12).

 

Odjeljak B. Dodatne okolnosti kod preuzimanja

Član 3.

(kriteriji za utvrđivanje zajedničkog djelovanja)

Komisija će utvrditi dodatne kriterije za zajedničko djelovanje ukoliko okolnosti na tržištu na to budu upućivale.

 

Član 4.

(zamjenska ili kombinirana naknada)

(1) Ponuditelj kao naknadu za preuzimanje dionica koje su predmet ponude za preuzimanje može ponuditi zamjensku ili kombiniranu naknadu pod uvjetom da ima dovoljnu količinu i vrijednost zamjenskih dionica, ukoliko se radi samo o zamjenskoj naknadi, odnosno dovoljnu količinu i vrijednost zamjenskih dionica i osigurana novčana sredstva kod kombinirane naknade u skladu sa Zakonom.

(2) U slučaju iz stava 1. ovog člana u ponudi za preuzimanje, pored podataka određenih Zakonom, obavezno se navodi i podatak o svim eventualnim ograničenjima koja proizlaze iz zamjenskih dionica.

(3) U slučaju da se radi o više osoba koje žele zamjenske dionice, prioritet se određuje po redosljedu davanja naloga.

 

Član 5.

(nalog za deponiranje, prodaju i kupovinu dionica)

(1) Nalog za deponiranje dionica ciljnog društva radi prihvatanja ponude za preuzimanje, obavezno sadrži podatke o emitentu, dioničaru, oznaci i količini dionica, kao i drugo određeno općim aktom Registra.

(2) Pripremu preuzimanja za ponuditelja vrši osoba ovlaštena za preuzimanje iz Zakona.

 

Odjeljak C. Mišljenje o ponudi za preuzimanje

Član 6.

(cilj i objava)

(1) Mišljenje uprave i nadzornog odbora ciljnog društva daje se s ciljem izražavanja i objavljivanja pozitivnog ili negativnog stava u vezi sa objavljenom ponudom za preuzimanje.

(2) Mišljenje se objavljuje u skladu sa Zakonom.

 

Član 7.

(dijelovi mišljenja)

Mišljenje se sastoji iz više tematskih cjelina, čiji se sadržaj određuje ovim pravilnikom, a može imati i sastojke za koje uprava i nadzorni odbor nađu da su relevantni za ocjenu objavljene ponude za preuzimanje.

 

Član 8.

(prvi dio mišljenja)

Prvi dio mišljenja sadrži najvažnije informacije o ciljnom društvu koje se tiču:

a) njegovog osnivanja i pravnog statusa;

b) djelatnosti;

c) imovine u vlasništvu ciljnog društva;

d) vlasničke strukture (10 najvećih dioničara) i osoba koje zajednički djeluju.

 

Član 9.

(drugi dio mišljenja)

Drugi dio mišljenja sadrži stav o odnosu na cijenu koju se ponuditelj obavezuje da plati po dionici koja je predmet ponude, i to:

a) podatak o minimalnoj i maksimalnoj cijeni po kojoj se trgovalo dionicama ciljnog društva u posljednjih godinu dana, prije nastanka obaveze objavljivanja ponude za preuzimanje ciljnog društva, odnosno kad je to primjenjivo druge podatke o cijeni iz člana 16. Zakona;

b) podatak o knjigovodstvenoj vrijednosti po dionica na dan posljednjeg finansijskog izvještaja;

c) podatak o finansijskom rezultatu na dan posljednjeg finansijskog izvještaja;

d) razlozima zbog kojih se smatra da je cijena prihvatljiva ili nije prihvatljiva.

 

Član 10. 

(treći dio mišljenja)

Treći dio mišljenja sadrži stav u odnosu na planove, ciljeve i namjere ponuditelja u odnosu na ciljano društvo, te mogućnost ostvarenja planova ciljeva i namjera ponuditelja, posebno u odnosu na buduće poslovanje sa aspekta preuzimanja, zapošljavanje i radnopravni status zapsolenika, kao i na moguće promjene vezane uz mjesta u kojima ciljno društvo i društvo ponuditelj obavlja svoju djelatnost, i drugo relevantno za poslovanje ciljnog društva iz ponude za preuzimanje.

 

Član 11.

(četvrti dio mišljenja)

Četvrti dio mišljenja sadrži stav u odnosu na namjeru ponuditelja u vezi s upravom ciljnog društva i podatke o novčanim i nenovčanim davanjima kao i drguim pogodnostima koje se daju ili čine vjerovatnim članovima uprave i nadzornog odbora.

 

Član 12. 

(nesaglasni član)

U mišljenu se obavezno navodi i izdvojeni stav nesaglasnog člana sa obrazloženjem.

 

Član 13. 

(izjava i potpisivanje)

(1) Na kraju mišljenja daje se konačan stav u vezi sa objavljenom ponudom za preuzimanje ciljnog društva, kako slijedi: "Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izražavamo pozitivan/negativan stav u vezi sa objavljenom ponudom za preuzimanje ciljnog društva, te obavještavamo dioničare da ovo mišljenje ne prikriva podatke od materijalnog značaja i ne sadrži podatke ni informacije koje bi u pogledu objavljene ponude za preuzimanje dioničare mogle da dovedu u zabludu."

(2) Mišljenje potpisuju svi članovi uprave i nadzornog odbora, a ovjerava se pečatom ciljnog društva.

 

Član 14. 

(obrazac)

Mišljenje iz člana 6. ovog pravilnika sačinjava se na obrascu koji se daje kao aneks ovog pravilnika i predstavlja njegov sastavni dio.

Odjeljak D. Prinudna prodaja i kupovina dionica

 

Član 15. 

(prinudna prodaja)

(1) U slučaju da ukupan broj glasova koje daju deponirane dionice, zajedno s ukupnim brojem glasova s kojima ponuditelj i osobe koje s njim zajednički djeluju već raspolažu iznosi najmanje 95 % dionica s pravom glasa ciljnog društva, ponuditelj ima pravo na prenos i preostalih dionica u skladu sa zakonom.

(2) Novčana sredstva na posebnom računu Registra radi osiguranja naknade za dionice koje se prinudno prodaju ne ulaze u imovinu Registra, likvidacinu ili stečajnu masu niti se mogu upotrijebiti za izvršenje u pogledu potraživanja prema Registru.

(3) Novčana sredstva iz stava 2. ovog člana i dokumentaciju koja se odnosi na postupak preuzimanja i na svaku osobu čije su dionice prodate Registar čuva s pažnjom dobrog privrednika do isplate novčanih sredstava, odnosno dokumentaciju do isteka rokova po arhivskim propisima.

 

Član 16. 

(prinudna kupovina)

Kada ponuditelj i osobe koje s njim zajednički djeluju, a koje nakon ponude za preuzimanje drže najmanje 95 % dionica sa pravom glasa ciljnog društva, manjinski dioničari imaju pravo a ponuditelj obavezu da otkupi dionice manjinskih dioničara u skladu sa Zakonom, u kojem slučaju se shodno primjenjuju odredbe člana 14. ovog pravilnika o novčanim sredstvima i dokumentaciji.

U zahtjevu za otkup dionica odnosno ponudu otkupa dionica manjinskih dioničara od strane ponuditelja obavezno se navode podaci o manjinskom dioničaru (ime, prezime, adresa), naziv ciljnog društva, klasa i broj dionica, izričit zahtjev da se njegove dionice otkupe, te datum i potpis.

 

Odjeljak E. Prelazne i završne odredbe

Član 17.

(usklađivanje općih akata)

Registar je dužan donijeti opće akte u skladu sa Zakonom i ovim pravilnikom.

 

Član 18. 

(stupanje na snagu)

Ovaj pravilnik stupa na snagu narednog dana od dana objavljivanja u „Službenim novinama Federacije BiH".

 

Broj:___

Sarajevo, godine.       

 

Predsjednik Komisije za vrijednosne papire

Federacije Bosne i Hercwegovine

Mr. Hasan Ćelam s.r.

 

ANEKS

 

Obrazac mišljenja nadzornog odbora i uprave ciljnog društva Društvo koje se preuzima (ciljano društvo):

(naziv i adresu društva koje daje mišljenje iz čl. 8. Pravilnika)

 

Temeljem čl.. 41. Zakona o preuzimanju dioničkih društava i čl. ___ Pravilnika o postupanju kod preuzimanja dioničkih društava, objavljuje se:

 

MIŠLJENJE

o ponudi ponuditelja_______________(navesti podatke o ponudi)

 

Mišljenje o vrsti i visini ponuđene naknade:

(podatak o min. i max. cijeni po kojoj se trgovalo dionicama ciljanog društva, knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici, financijskom rezuultatu i razlozima zbog kojih se smatra da je cjena prihvatljiva/neprihvatljiva)

Mišljenje o namjeri ponuditelja u pogledu budućeg poslovanja ciljanog društva i strateškim planovima ponuditelja:

(stav u odnosu na iskazanu namjeru u pogledu budućeg poslovanja, planove, ciljeve i namjere ponuditelja u odnosu na ciljano društvo te mogućnosti ostvarivanja planova ciljeva i namjera ponuditelja, posebno u odnosu na buduće poslovanje sa aspekta preuzimanja,zapošljavanja i radnopravni status uposlenika, kao i na moguće promjene vezano uz mjesta u kojima ciljano društvo i društvo ponuditelj obavlja svoju djelatnost i drugo relevantno za poslovanje ciljanog društva iz ponude za preuzimanje)

 

Izjave članova uprave i nadzornog odbora o njihovoj namjeri da ponudu za preuzimanje prihvate ili odbiju:

(Navesti stav uprave i stav Nadzornog odbora)

 

Navodi o postojanju sporazuma sa ponuditeljem:

(Podaci o pregovorima i eventualnim postojanju sporazuma s ponuditeljem i osoba u zajedničkom djelovanju u pogledu preuzimanja te sadržaj sporazuma ako sporazum postoji.)

Konačan stav ciljanog društva u vezi sa objavljenom ponudom za preuzimanje je:

 

Jasan stav u vezi sa objavljenom ponudom za preuzimanje ciljnog društva je:

"Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izražavamo pozitivan/negativan stav u vezi sa objavljenom ponudom za preuzimanje ciljnog društva, te obavještavamo dioničare da ovo mišljenje ne prikriva podatke od materijalnog značaja i ne sadrži podatke ni informacije koje bi u pogledu objavljene ponude za preuzimanje dioničare mogle da dovedu u zabludu."

 

U stavu

Izdvojen stav uprave i nadzornog odbora

Navesti izdvojen stav člana uprave i nadzornog odbora

Potpis članova nadzornog odbora i uprave